隨著(zhù)各地“兩會(huì )”陸續召開(kāi)，2013年投資增長(cháng)目標以及水利、鐵路、城市軌道交通等重大投資項目逐步清晰，加之城鎮化這一長(cháng)期驅動(dòng)力量，為工程機械、重卡行業(yè)再次打開(kāi)增長(cháng)空間。去年四季度以來(lái)行業(yè)景氣環(huán)比持續改善的趨勢，在今年一季度得以延續，考慮到去年一季度基數較低，預期今年一季度行業(yè)有望出現同比正增長(cháng)。

 

    行業(yè)樂(lè )觀(guān)情緒洋溢

 

    “今年的感覺(jué)與去年完全不同。去年就是一路向下，不知道底在哪里，而今年生產(chǎn)和銷(xiāo)售的情況都在好轉，全行業(yè)包括資本市場(chǎng)向好預期強烈，機構的調研也多了起來(lái)。”一工程機械類(lèi)上市公司投資者關(guān)系部門(mén)負責人告訴記者。

 

    這樣的樂(lè )觀(guān)預期在全行業(yè)已經(jīng)持續了一段時(shí)間。資本市場(chǎng)層面，去年12月初至今，工程機械、重卡類(lèi)龍頭上市公司的股票大多有四成以上的漲幅，而且，在春節前的幾個(gè)交易日里，這些股票也有10%左右的漲幅。

 

    樂(lè )觀(guān)預期在相關(guān)實(shí)體企業(yè)層面蔓延。這從各企業(yè)發(fā)展目標的制定中可略見(jiàn)一斑。一位企業(yè)負責人表示，盡管2009年后的高速超常規增長(cháng)不會(huì )再現，但會(huì )一改過(guò)去兩年的頹勢，預期全年將回歸正常增長(cháng)軌道，在制定今年計劃時(shí)持謹慎樂(lè )觀(guān)態(tài)度，設定的增速在10%以?xún)?。重卡龍頭中國重汽（000951）集團也提出2013年增速確保10%，力爭12%.

 

    樂(lè )觀(guān)預期更源于各地政府確定的2013年經(jīng)濟發(fā)展的主基調。除中央政府確定的城鎮化大方向外，各省市區在政府工作報告中也明確了今年乃至今后幾年重點(diǎn)項目的投資計劃，包括鐵路、水利、軌道交通等一系列基礎設施建設項目，這都將是新一屆政府拉動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)不可或缺的引擎。

 

    投資在各省市區的政府工作報告中仍是重頭戲。多個(gè)省份設定的投資增速目標并未出現明顯下滑，一半以上的省份將該目標設定在20%以上。即使是較發(fā)達的東部省份，依舊強調投資對經(jīng)濟增長(cháng)的拉動(dòng)作用。以經(jīng)濟大省山東為例，2012年固定資產(chǎn)投資規模超過(guò)3萬(wàn)億，在如此大規模的基數上，仍確定了2013年固定資產(chǎn)投資增長(cháng)17%的目標，并提出發(fā)揮投資對經(jīng)濟增長(cháng)的關(guān)鍵作用，保持投資合理增長(cháng)，基礎設施建設適度超前。

 

    一季度同比增長(cháng)確定性強

 

    業(yè)內人士介紹，其實(shí)行業(yè)在去年三四季度交替之時(shí)，底部已經(jīng)基本出現。從去年四季度開(kāi)始，已經(jīng)出現環(huán)比逐步改善的狀況，回暖的正能量就在不斷積蓄。今年一季度以來(lái)，產(chǎn)銷(xiāo)情況依舊保持去年四季度以來(lái)的較好水平。

 

    訂單的改善、產(chǎn)量的改善是微觀(guān)層面最為明顯的特征。有業(yè)內人士告訴中國證券報記者，一中外合資的挖掘機企業(yè)的開(kāi)工率近期猛增，去年該企業(yè)開(kāi)工率僅三四成，甚至一度停產(chǎn)放假，而近兩個(gè)月該企業(yè)每周僅安排一天休息。該人士表示，產(chǎn)量的猛增與年前是挖掘機傳統銷(xiāo)售旺季、經(jīng)銷(xiāo)商沖量備貨有關(guān)；另一方面，水利、鐵路等投資項目年后將陸續開(kāi)工，終端需求帶動(dòng)銷(xiāo)量增長(cháng)。

 

    一重卡生產(chǎn)企業(yè)相關(guān)人員告訴記者，公司根據訂單情況安排生產(chǎn)，今年前兩個(gè)月生產(chǎn)基本維持在2012年四季度以來(lái)的較好水平。作為重卡產(chǎn)業(yè)鏈上的重要一環(huán)，國內一知名發(fā)動(dòng)機企業(yè)最近產(chǎn)量也有較大增長(cháng)。公司相關(guān)人員告訴中國證券報記者，近幾個(gè)月銷(xiāo)量維持小幅增長(cháng)態(tài)勢，產(chǎn)量的增長(cháng)更為明顯，產(chǎn)量增速較快，一方面是季節性因素，春節前需要做一部分產(chǎn)品備貨，另一方面也是基于對下游市場(chǎng)預期向好的判斷。發(fā)動(dòng)機上游的一曲軸生產(chǎn)企業(yè)也告訴中國證券報記者，這幾個(gè)月訂單情況一直不錯，產(chǎn)能利用率環(huán)比也有兩三成的提升。

 

    一季度同比有所改善的情況已經(jīng)逐漸明晰。業(yè)內人士認為，行業(yè)短期無(wú)憂(yōu)，一方面是實(shí)際需求增長(cháng)，以土方機械為代表的部分機械產(chǎn)品客戶(hù)采購增加，另一方面，在過(guò)去兩年完成去庫存的中間環(huán)節，受樂(lè )觀(guān)情緒影響也開(kāi)始庫存化進(jìn)程。但同樣有業(yè)內人士提出，盡管一季度向好較為確定、全年預期也不會(huì )比2012年差，但兩個(gè)月短期數據表現復合了季節性、補庫存等因素，行業(yè)在春節后將回歸常態(tài)，屆時(shí)基建項目也將陸續開(kāi)工，屆時(shí)行業(yè)的表現將更具參考意義。