傳統燃油汽車(chē)是目前大氣污染的主要排污來(lái)源之一，通過(guò)提高排放標準等手段只能緩解污染程度，并不能從根本上杜絕污染源頭。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)歷來(lái)是汽車(chē)行業(yè)乃至各國政府熱衷投資的行業(yè)，根據相關(guān)報告預測，2020年電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)量將達到1314萬(wàn)輛，是2010年的5.5倍。其中，插電式混合動(dòng)力汽車(chē)產(chǎn)量將會(huì )增長(cháng)35倍達到140萬(wàn)輛，純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)量將會(huì )達到75萬(wàn)輛，增長(cháng)75倍。

由于鋰是所有金屬中質(zhì)量最小，電極電位最低，所以由鋰組成的電池具有開(kāi)路電壓高、高能量比和容量大的特點(diǎn)，鋰電池一直以來(lái)都是新能源汽車(chē)廠(chǎng)商青睞的動(dòng)力電池。由于電動(dòng)汽車(chē)需要的是大功率電能，在實(shí)際使用過(guò)程中，往往使用上千個(gè)電芯串聯(lián)成電池組以保證能量的供應。根據相關(guān)的行業(yè)報告測算，一臺純電動(dòng)汽車(chē)需要40-50公斤的正極材料和電解液，是單個(gè)手機電池耗用量的一萬(wàn)倍左右。因此電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的興起無(wú)疑將給國內的鋰電池行業(yè)帶來(lái)數十倍的需求增長(cháng)。

鋰電池主要由4部分構成，分別為電極、電解液、隔膜和包裝材料。目前國內包裝材料和石墨負極技術(shù)相對成熟，成本占比不高。鋰離子電池的核心材料主要是正極材料、電解液和隔膜。正極材料占鋰電池成本的40%，電解液和隔膜成本占比分別為10%和20%。目前國內鋰電池行業(yè)上市公司較多，具備較高的技術(shù)水平的公司有當升科技、杉杉股份、中國寶安、中信國安、江蘇國泰、多氟多等。

特斯拉一季度實(shí)現首次盈利充分體現了鋰電池電動(dòng)汽車(chē)在剔除政府補貼外已具備商業(yè)生存能力，意味著(zhù)鋰電池電動(dòng)車(chē)的商業(yè)化之路走上正軌。特斯拉目前的產(chǎn)品定位于高端用戶(hù)群，與國內新能源汽車(chē)龍頭比亞迪的定位有顯著(zhù)區別，特斯拉的成功將有助于推動(dòng)比亞迪(002594)的估值進(jìn)一步提升。此外松下是特斯拉的電池供應商，新宙邦(300037)則為松下提供電解液，新宙邦或將成為全球新能源汽車(chē)發(fā)展的直接受益者。